Aranyhamisítási botrány Magyarországon

Eredeti megjelenés: 2015.08.12.

A napi.hu számolt be arról, hogy a Kézizálog Zrt. botránya tovább dagad, ugyanis a cég tulajdonosa milliárdos kölcsönöket vett fel magánszemélyektől és bankoktól, azonban kiderült, hogy a fedezetül átadott aranyrudak hamisak. A hírek szerint ugyanis az aranynak látszó rudak valójában sárgarézből készültek, és még kívül sincs rajtuk aranyréteg.

Felmerül a kérdés, hogy hogyan lehetett még pénzintézeteket is becsapni ilyen egyszerű módon. Nyilván sok befektető is aggódik, vajon az általa megvett, vagy éppen mostanában megvenni szándékozott arany valódi-e.

A sárgarézről tudni kell, hogy a színén kívül nem sok hasonlósága van az arannyal. Mivel a sűrűsége sokkal kisebb, a sárgarézből öntött tömbnek vagy a tömege, vagy a mérete fog jelentősen eltérni egy aranytömbtől. Tehát pl. egy 1 kg-os réztömb sokkal nagyobb lesz mint egy ugyanakkora tömegű aranytömb. Ha pedig a méretek azonosak, akkor a réztömb sokkal könnyebb lesz, mintha a tömb színaranyból lenne. Emiatt a rézből készült tömbök hamisságát elég könnyű leleplezni, hiszen a forgalomban lévő aranytömbök és érmék méretei és tömege bárki számára hozzáférhetők az interneten. Azonban a sűrűség megállapításához még internet sem szükséges, hiszen már Arkhimédész kidolgozta ennek módszerét.

Van kifinomultabb módja is az arany hamisításának, amikor olyan anyagot használnak fel, aminek a sűrűsége szinte megegyezik az aranyéval, azaz 19,3 g/cm³-rel. Csak egyetlen ilyen anyag van, a wolfram. Az ilyen hamisítványokat már sokkal nehezebb kiszűrni, hiszen mind a tömeg, mind a méret azonos lesz a valódi aranytárgyéval. Ráadásul igazán profi hamisítvány esetén egy nagyobb tömb kívülről akár több milliméteres aranyréteggel is be lehet borítva. Szerencsére azonban a wolfram több mérhető tulajdonsága sem egyezik meg az aranyéval. Másképp viselkedik mágneses térben, másképp terjed benne az ultrahang, és eltérő az elektromos vezetőképessége is. Így műszeres vizsgálattal kimutatható, hogy egy tömb vagy érme aranyból készült-e vagy tartalmaz esetleg wolframot, illetve bármilyen egyéb anyagot. A mágneses tulajdonságon alapuló vizsgálatot még műanyag tokba csomagolt arannyal is el lehet végezni. Mivel cégünk rendelkezik megfelelő műszerekkel, ezért ügyfeleinknek nem kell aggódniuk, hogy vajon valódi aranyat vagy esetleg csak valami annak látszó tárgyat vásároltak tőlünk. Semmiképp sem érdemes viszont ismeretlenektől vásárolni bármit, ami aranynak látszik. Nem véletlenül terjedt el a mondás, miszerint nem minden arany, ami fénylik.

Munkatársunk a témában nyilatkozott a TV2 Tények című műsorának.

Eredeti megjelenés: 2015.08.12., correctgold.hu

A Fed mégsem fog sietni a kamatemeléssel

Eredeti megjelenés: 2015.08.10.

Stanley Fischer, a Fed alelnöke nyilatkozott a Bloomberg TV-nek. A lényeg, hogy a Fed aggódik a saját fogalmaik szerint még mindig alacsony infláció miatt, és nem fog kamatot emelni addig, amíg az infláció "normálisabb szintekre" nem emelkedik. Mint ismeretes, az aranyár emelkedése ellen szóló egyik legfontosabb érv éppen az volt, hogy a Fed hamarosan kamatot emel, és emiatt az infláció növekedésekor népszerű befektetési eszközök, így az arany iránti kereslet - legalábbis Amerikában - alacsony marad. Ugyanakkor az általunk többször idézett Marc Faber csaknem fél éve úgy vélte, hogy a Fed nem fog az idén kamatot emelni, mert a gazdasági helyzet korántsem annyira rózsás, mint azt a hivatalos amerikai médiumok beállítják. Így Faber olvasóit nem érhette meglepetés, mint ahogy honlapunk olvasóit sem, hiszen az ismert svájci közgazdász "jóslatát" itt is idéztük.

Eredeti megjelenés: 2015.08.10., www.correctgold.hu 

Forrás:
http://www.marketwatch.com/story/no-rate-hike-until-fed-sees-inflation-returning-to-normal-fischer-2015-08-10

Újabb mélyponthoz érkezhet az aranyár(?)

Eredeti megjelenés: 2015.07.31.

Tom McClellan már többször felhívta olvasói figyelmét egy a nagyjából 13 és fél hónapos ciklusra, ami a dollárban jegyzett aranyárban tapasztalható. A ciklus lényege, hogy kb. 13 és fél havonta jelentkezik az aranyárban egy mélypont, a ciklus többi részében pedig az ár általában ennél magasabb. Természetesen a mélypontok nem ugyanazon a szinten vannak, és többnyire a ciklusok közepén is kialalkul egy (kisebb jelentőségű) mélypont. Mostani elemzésében többek között rámutat, hogy idén augusztusban esedékes a jelenlegi ciklus vége, tehát egy újabb mélypont, ahonnan - legalábbis átmenetileg - ismét felfelé veheti az irányt az aranyár. Természetesen a ciklus nem mindig 13 és fél hónapig tart, előfordul, hogy egy hónappal hosszabb vagy rövidebb.

McClellan szerint érdemes figyelni az aranyárat euróban is, mert ez sokszor többet mond a technikai elemzők számára, mint a dollárban mért aranyár. Sokszor ugyanis éppen az euróban számított árfolyam mozgása jelzi előra, hogy milyen irányba fog elmozdulni az aranyár dollárban.

Eredeti megjelenés: 2015.07.31., www.correctgold.hu

Forrás:
http://www.mcoscillator.com/learning_center/weekly_chart/gold_priced_in_euros_has_gone_quiet/

A Bank of America az aranyba menekülést ajánlja

Eredeti megjelenés: 2015.05.19.

A Bank of America elemzői szerint nehéz idők várnak a tőzsdei befektetőkre. A QE rövidítéssel is jelzett mennyiségi lazítás (quantitative easing) vége óta mindenki azt várja, mikor kerül az amerikai gazdaság olyan állapotba, hogy a Fed elkezdheti emelni a már évek óta rekord alacsony szinten tartott jegybanki alapkamatot. Ebben a helyzetben a Bank of America szakemberei úgy vélik, hogy növekedni fog a bizonytalanság és a volatilitás a piacon. A jelenleg rekordokat döntő részvényárakra két nagy veszély leselkedik.

Egyfelől - amennyiben a gazdasági növekedés ezt megengedi - a kamatemelés méreg lenne a részvények számára, hiszen minél magasabbak a kamatok, és így minél nagyobb hozam érhető el az alacsony kockázatú befektetésekkel, pl. (állam)kötvényekkel, annál kevésbé vonzó nagyobb kockázatot vállalva a részvényekben maradni. Ilyenkor jellemzően esni szoktak az árfolyamok.

Másfelől valószínűbb, hogy az amerikai gazdaság nem fog töretlenül fejlődni, így a kamatemelést a Fed kénytelen lesz elhalasztani - amint arra sok közgazdász, többek között a szókimondásáról is ismert svájci közgazdász, Marc Faber is rámutatott. Az utóbbi hónapokban sokat erősödött a dollár, ez azonban cseppet sem jó hír az amerikai cégeknek, amelyek nagy része a bevételeinek egyre nagyobb hányadát külfölön szerzi, így az erős dollár csökkenő profitot eredményez náluk.

Az eredmény mindkét esetben a piaci bizonytalanság növekedése, és a részvényárfolamok csökkenése lehet, ami miatt a Bank of America elemzői ügyfeleiknek az aranyba és a készpénzbe menekülést javasolják. Ha valóban igazuk lesz, és sokan fogadják meg tanácsukat, akkor ez az arany árfolyamának újbóli emelkedéséhez vezethet.

Eredeti megjelenés: 2015.05.19., www.correctgold.hu

Forrás:
http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-05-18/bank-of-america-markets-are-in-a-twilight-zone-and-it-s-time-to-hold-more-cash-and-gold

Svájc igazi szimbóluma az arany

Eredeti megjelenés: 2015.05.15.

Ha valaki Svájcról beszél, elsősorban olyan klisék jutnak az eszünkbe, mint a svájci óra, a csokoládé és a bankok. Csak kevesen tudják, hogy Svájc a világ legnagyobb aranykereskedője, pedig az ország utolsó aranybányáját már 1961-ben bezárták.

A nyersanyagok hiánya azonban nem akadályozta Svájc iparának fejlődését, így az aranyfeldolgozásét sem. Az alpesi ország igazi nagyhatalom az arany piacán, a nemzetközi kereskedelem 15%-a bonyolódik Svájcon keresztül, amivel megelőznek mindenkit. Legalábbis ezt mutatják két nemzetközi gazdasági intézet adatai.

A svájci vámhivatal adatai szerint még nagyobb a kis ország dominanciája. 2012-ben az aranyimport 2200, az export 1500 tonnát tett ki. Ez 2014-re 3500 illetve 3900 tonnára emelkedett. Érdemes megjegyezni, hogy a világ aranybányáiban évente mintegy 2500 tonna színaranyat termelnek ki.

Hogyan lehetséges, hogy egy olyan ország, ahol már egyáltalán nem bányásznak aranyat, a legnagyobb központja tud lenni a fizikai arannyal történő kereskedelemnek? Nyilván van szerepe ebben a hagyománynak, hiszen Zürich már régen is fontos szerepet játszott az arany világpiacán. A közelmúltig pedig Genfben volt a World Gold Council, az Arany Világtanács székhelye. Nem elhanyagolható a svájci pénzügyi szektor és logisztika által nyújtott biztonság és hatékonyság sem. De a legfontosabb ok, hogy a világ legnagyobb aranyfinomítói közül négy Svájcban található. Itt zajlik a világ aranyfeldolgozásának mintegy kétharmada. (A négy gyár közül a legismertebb az Argor Heraeus, melynek termékeit cégünk is árusítja.)

Sokáig nem volt ennyire egyértelmű az arany kereskedelmének fontossága Svájc gazdasága számára. Az ország vámhivatala 2014. előtt nyilvánosságra hozott dokumentumaiban nem tért ki a nemesfémekkel való kereskedelemre, mert azt fizetőeszközök transzferjének tartotta, tehát úgy tekintették a nemesfémeket, mint amelyek a pénzt helyettesítik. Tavaly változtattak ezen a gyakorlaton, és így kiderült, hogy Svájc külkereskedelmének legjelentősebb szeletét, több mint ötödét az arany adja, megelőzve ezzel többek között a gyógyszereket és az órákat, pedig ezeken a piacokon is vezető szerepe van az alpesi országnak.

Eredeti megjelenés: 2015.05.15., www.correctgold.hu 

Forrás:
http://www.swissinfo.ch/ger/internationaler-handel_gold-ist-das-eigentliche-wahrzeichen-der-schweiz/41405104

20 éven belül kimerülhetnek az aranybányák

Eredetileg  megjelent: 2015.03.31.

Az arannyal kapcsolatban rendszerint negatív előrejelzéseket közlő Goldman Sachs elemzői szerint két évtizeden belül ki fognak merülni az olyan ritka nyersanyagok lelőhelyei, mint az arany, a gyémánt és a cink. A platina, a vörösréz és a nikkel is csak maximum 4 évtizeden keresztül lesz bányászható.

Eugene King, a Goldman európai bányászati elemzője szerint az arany legalább 4000 év óta a gazdagság fokmérője, hiszen már az ókori egyiptomiak rájöttek, hogy az arany nem csak fényes és rendkívül nehéz, de ritka is.

Ezeknek a nyersanyagoknak hosszabb távon az árát is befolyásolja, hogy egyre ritkábbá válnak, és a piac várakozása szerint jelentősebb új lelőhelyekre már nem fognak bukkanni.

Az aranyár alakulására az is hatással lehet, hogy a termelése is feltehetően csúcsra futhat az idén, és a jövőben már a kitermelés fokozatos csökkenésére lehet számítani, amint azt a Goldcorp nevű ismert bányavállalat tavalyi elemzése is alátámasztotta.

Peter Grant, a USAGOLD nemesfémkereskedő cég elemzője szerint az, hogy a közeljövőben elérhetjük a kitermelés csúcsát, az a következő években jelentős támaszt jelenthet az aranyár számára.

Eredetileg megjelent: 2015.03.31., www.correctgold.hu

Forrás:
http://www.marketwatch.com/story/in-20-years-the-world-may-run-out-of-minable-gold-2015-03-30

2014-ben stabilizálódott az arany iránti kereslet

Eredetileg megjelent: 2015.02.13.

Az Arany Világtanács (World Gold Council) most hozta nyilvánosságra a tavalyi évről, és annak utolsó negyedévéről készült jelentését. Ebben megállapítják, hogy a globális kereslet és kínálat a sárga nemesfém iránt stabilizálódott.

2013-ban nagyot esett az arany ára, ami akkor meghozta a vásárlók kedvét, és hirtelen nagy mértékben nőtt a kereslet. 2014-ben az árakban már nem volt látványos változás, de csak 4 százalékkal kevesebb aranyat adtak el világszerte, mint a rendkívül erős előző évben. A kínálat gyakorlatilag nem változott, mert miközben az aranybányák kitermelése 2%-ot nőve az előző évihez képest, 3114 tonnás rekordot ért el, az újrafelhasználás (recycling) hét éves mélypontra csökkent.

Ahogy a kereslet és a kínálat, úgy az arany ára is stabil volt a tavalyi év folyamán dollárban, és a volatilitás sem volt számottevő év közben. Ugyanakkor más devizákban többé-kevésbé komoly árfolyamemelkedést lehetett megfigyelni, ami a dollár erősödének volt köszönhető. Így például euróban 14 %-ot, az olajár zuhanása és a nemzetközi szankciók hatására értékét vesztő rubelben mérve pedig több mint 80 %-ot nőtt a sárga nemesfém ára az elmúlt évben.

A kereslet különbözőképpen alakult az egyes szegmensekben. Ékszerekből valamivel kevesebbet adtak el világszerte, mint 2013-ban, de a nettó kereslet (az eladott ékszerekből kivonva az újrafelhasznált törtarany mennyiségét) még így is meghaladta az 1000 tonnát, ami az utóbbi 7 évben a második legnagyobb mennyiség. Főleg India és az Egyesült Államok ékszerpiacán volt élénk a forgalom.

Az arany technológiai felhasználása tovább csökkent, mivel a gyártók folymatosan igyekeznek olcsóbb alapanyagokkal kiváltani a nemesfémet, ahol csak lehetséges.

Az arany mint befektetés iránti érdeklődés viszont ismét növekedni kezdett. 2013-ban az árzuhanást elsősorban a spekulatív tőke által is kedvelt tőzsdei alapokból kiáramló arany hatalmas mennyisége idézte elő. Összesen mintegy 880 tonna arany került akkor ezen a módon a piacra. A hirtelen olcsóbbá vált arany ugyanakkor meghozta az aranytömbök és érmék vásárlóinak kedvét, akik jellemzően hosszabb távon gondolkoznak. Így ők az alapok által piacra dobott arany több mint dupláját, 1765 tonnát vásárolták meg tavaly előtt.

Tavaly is csökkent még a tőzsdén forgó alapok által birtokolt arany mennyisége, de már csak 159 tonnával. Így a befektetési tömbök és érmék iránti, 1064 tonnára mérséklődő kereslet is összességében az aranybefektetések nettó növekedését eredményezte.

Az arany piacán szintén komoly mennyiséget vásároltak a különböző országok nemzeti bankjai. Míg 2009-ig a jegybankok nettó eladóként jelentek meg a piacon (tehát összességében több aranyat adtak el mint amennyit vettek), tavaly 477 tonnával vásároltak többet mint amennyit eladtak. Elsősorban a Szovjetunió utódállamai jelentek meg vevőként. Közülük is kiemelkedett Oroszország, amely 177 tonnával, mintegy 1200 tonnára növelte aranytartalékát. Eladói oldalon Ukrajna 19 tonnája jelentette a csúcsot.

A kereslet globális megoszlása is figyelmet érdemel. Ázsia fogyasztóinak részesedése a globális keresletből az utóbbi 5 évben 47-ről 60 százalékra nőtt, amihez több tényező is hozzájárult. Így nőtt a helyi aranytárolásra szakosodott cégek és bankok tárolókapacitása; a sanghaji aranytőzsdén megalakították a nemzetközi részleget; Kínában nőtt az arannyal foglalkozó kiskereskedelmi hálózat; nyugati bankok is kaptak engedélyt, hogy a Kínába importáljanak aranyat; és a nyugaton már megszokotthoz hasonló befektetési eszközöket (alapokat) hoztak létre a szingapúri és a hongkongi tőzsdén. Mindezek miatt várható, hogy az évek óta megfigyelt trend - a sárga nemesfémből egyre nagyobb mennyiség áramlik nyugatról keletre - nem fog egyhamar megváltozni.

Eredetileg megjelent: 2015.02.13., www.correctgold.hu

Forrás:
http://www.gold.org/supply-and-demand/gold-demand-trends

Marc Faber és Max Otte szerint most vonzó befektetés az arany

Eredetileg megjelent: 2015.03.06.

A gazdasággal, tőzsdével foglalkozó nemzetközi médiában rendkívül ismert, és gyakran kérdezett elemző Dr. Marc Faber, aki már több összeomlást is helyesen jósolt meg.

Legutóbbi, csak előfizetők számára hozzáférhető elemzésében többek között hosszan foglalkozik a görög válság és az ukrán-orosz konfliktus lehetséges kimenetelével. Végkövetkeztetése, hogy egyfajta hallgatólagos megegyezés jöhet létre az EU és Oroszország között, és ennek következtében az unió gyakorlatilag lemond Ukrajna területi integritásáról. Ezt azért teszik, mert Ukrajnánál fontosabb számukra az EU integritásának megőrzése. Ezért mindent meg fognak tenni, hogy Görögország ne forduljon támogatásért Oroszország, vagy pláne Kína felé. E cél érdekében pedig - bármilyen fájdalmas is ez - engedményeket fognak tenni Görögországnak, tehát további adósságot fognak nekik elengedni. Ez tovább gyengítheti az eurót.

Ugyanakkor elemzi a Fed vezetőinek legutóbbi megnyilvánulásait is, és arra a következtetésre jut, hogy a piac által idénre várt kamatemelésre több okból nem fog sor kerülni. Az egyik legkomolyabb ok a kamatemelési ciklus megkezdésének elhalasztására éppen a dollár folyamatos erősödése, ami negatívan hat az amerikai gazdaságra, hiszen csökkenti az export versenyképességét, és olcsóbbá teszi az importot. Az egyik oka a dollár szárnyalásának éppen az a piaci várakozás, hogy a Fed belátható időn belül emelni fogja a kamatot, és többek között emiatt gyengélkedik már hónapok óta az arany árfolyama is dollárban mérve. Amennyiben a Fed tényleg meglepné a piacokat, az kiélezné a már eddig is zajló valutaháborút, amelyben szinte a világ összes jegybankja abban versenyez, hogy ki tudja a többieknél is gyorsabban gyengíteni a saját pénzét, és így átmeneti előnyhöz segíteni a gazdaságát. Faber következtetése, hogy a jelenlegi helyzetben az egyik legvonzóbb befektetés a fizikai arany vásárlása.

Hasonlóan vélekedik Max Otte professzor is, aki a legismertebb német "crash-próféta". 2007-2008-ban ő is előre látta a tőzsdei és gazdasági válság kirobbanását. A német Focus Money-nak nyilatkozva figyelmeztetett, hogy Európában ismét háborús veszély kezd kialakulni, mert - miközben a vezető európai országok, elsősorban Németország és Franciaország - a megegyezést keresik Oroszországgal, az USA egyes befolyásos politikusai, főképp John McCain és republikánus párttársai Ukrajna katonai megsegítését szeretnék elérni. Könnyű belátni, hogy ha kiéleződne a Kelet-Nyugat közötti konfliktus, az leginkább nekünk, európaiaknak ártana, Amerika pedig profitálhatna belőle. Ha Obamát egy republikánus elnök váltaná, az mindenképpen a feszültségek növekedését vonná maga után. Ebben a helyzetben Max Otte is a dologi értékek, elsősorban az arany vásárlására buzdítja a németeket.

Eredetileg megjelent: 2015.03.06., www.correctgold.hu

Forrás:
http://www.gloomboomdoom.com/